تحلیل بنیادی سهام بورس

تحلیل بنیادی یعنی سنجیدن ارزش واقعی یک شرکت از روی وضعیت مالی و کسب‌وکارش، تا بفهمید قیمت امروز سهم گران است یا ارزان. برای هر نماد بورس تهران، نسبت‌های P/E، P/B، ROE، ROA، حاشیه سود و اهرم مالی را مستقیماً از صورت‌های مالی کدال محاسبه کرده‌ایم — رایگان و بدون ثبت‌نام.

نسبت‌های مالی نمادهای پرمعامله

نسبت‌ها چه می‌گویند؟

• P/E — قیمت به سود. نشان می‌دهد بازار حاضر است بابت هر ریال سود سالانه چقدر بپردازد.
• P/B — قیمت به ارزش دفتری. برای بانک‌ها، بیمه‌ها و هلدینگ‌های سرمایه‌گذاری معیار مهم‌تری از P/E است.
• ROE — بازدهی حقوق صاحبان سهام؛ شرکت با سرمایهٔ سهامداران چقدر سود می‌سازد.
• حاشیه سود — بعد از کسر بهای تمام‌شده، چقدر از فروش باقی می‌ماند؛ معیار قدرت قیمت‌گذاری شرکت.
• اهرم مالی — نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام؛ اهرم بالا سود و زیان را هر دو بزرگ می‌کند.

دو نکته که در بازار ایران فرق می‌کند

یک، تورم. بخش بزرگی از رشد سود شرکت‌های ایرانی از افزایش نرخ فروش می‌آید، نه رشد مقدار تولید. در گزارش ماهانه، مقدار و نرخ فروش را جدا نگاه کنید تا بفهمید رشد واقعی است یا تورمی.

دو، کیفیت سود. شرکتی که سود امسالش از فروش یک ملک یا تجدید ارزیابی دارایی آمده، سود تکرارشونده ندارد. کیفیت سود مهم‌تر از مقدار آن است.

نسبت‌های این صفحه از صورت‌های مالی منتشرشده در کدال محاسبه شده‌اند و صرفاً جنبهٔ اطلاع‌رسانی دارند. هیچ‌کدام توصیهٔ خرید یا فروش نیست و مسئولیت تصمیم سرمایه‌گذاری بر عهدهٔ خود سرمایه‌گذار است.