در حال بارگذاری صفحه
«حجم مشکوک» یعنی حجم معاملات امروز نسبت به آنچه از این نماد انتظار میرود بزرگ باشد. تمام دعوا سر همان کلمهٔ «انتظار» است: با چه مبنایی مقایسه میکنید؟ انتخاب مخرج، تعداد نمادهایی که در فهرست میافتند را چند برابر یا چند تکه میکند، و یکی از رایجترین مخرجها — حجم مبنا — از سال ۱۴۰۵ برای بیشتر نمادها عملاً بیاثر شده است.
نسبت، عدد بیواحدی است و همین خاصیت مهمش است: حجم خام نمادها با هم قابل مقایسه نیست — یک نماد بزرگ روزانه دهها میلیون سهم میخورد و نماد کوچک چند صد هزار — ولی نسبت حجم هر دو را روی یک مقیاس میآورد. فیلتر روی حجم خام همیشه همان چند نماد بزرگ همیشگی را برمیگرداند؛ فیلتر روی نسبت، نمادی را نشان میدهد که نسبت به خودش غیرعادی شده است.
پنجرهٔ کوتاه — مثلاً پنج جلسه — سریع واکنش نشان میدهد، ولی دو مشکل دارد. اول اینکه با چند روز تعطیلی یا توقف نماد، میانگین از چند روز پراکنده ساخته میشود. دوم و مهمتر: خود پنجره بهسرعت آلوده میشود. نمادی که امروز پنج برابر میانگین معامله شده، فردا میانگین پنجروزهاش تقریباً دو برابر شده و همان جریان ادامهدار دیگر مشکوک شمرده نمیشود. پنجرهٔ حدوداً یکماهه این اثر را رقیق میکند و روند چندروزه را زنده نگه میدارد.
راهحل عملی، انتخاب یکی از این دو نیست؛ نگهداشتن هر دو است. در بورس سنج سه آستانه جدا از هم محاسبه میشود: حجم امروز دستکم ۳ برابر میانگین ۵ جلسهٔ اخیر برای فهرست «حجم مشکوک هفته»، دستکم ۲ برابر میانگین ۲۲ جلسه برای «حجم مشکوک ماه»، و دستکم ۵ برابر میانگین ماه برای «حجم خیلی مشکوک». نمادی که در هر سه فهرست باشد، حالت متفاوتی از نمادی دارد که فقط در فهرست هفتگی افتاده است.
در فیلترنویسی سنتی، رایجترین شرط حجم این بوده است: «حجم معاملات بیشتر از حجم مبنا». حجم مبنا حداقل حجمی است که برای اثرگذاری کامل روی قیمت پایانی لازم است و قرار بوده جلوی جابهجایی قیمت با معاملات کمحجم را بگیرد. مشکل اینجاست که از سال ۱۴۰۵ حجم مبنای حدود ۹۹ درصد نمادها برابر یک گزارش میشود.
شرطی که همیشه برقرار است، شرط نیست. در بازنویسی بند حجم موتور سیگنال بورس سنج همین را دیدیم: شرط «حجم بیشتر از حجم مبنا» عملاً هیچ نمادی را کنار نمیگذاشت. جایگزینی آن با آستانهٔ «حجم بیشتر از نصف میانگین ۳۰ روزه» در بکتست، نرخ برد دهروزهٔ آن سیگنال را ۷ واحد بالا برد. حجم مبنا فقط بهعنوان جایگزین آخر نگه داشته شد، برای نمادی که میانگین حجم قابل اتکایی ندارد.
این پنج حالت همانهایی هستند که در بورس سنج بهعنوان روزهای آلوده برچسب میخورند و از نمونهٔ آزمونهای آماری بیرون گذاشته میشوند. اگر خودتان فیلتری مینویسید، دستکم دو مورد اول را دستی کنار بگذارید.
نسبت حجم بالا میگوید امروز چیزی متفاوت رخ داده است. نمیگوید آن چیز خوب بوده یا بد. همان نسبت ۵ که در نماد الف با قدرت خریدار بالا و قیمت مثبت ثبت شده، در نماد ب میتواند با فروش سنگین و قیمت منفی ثبت شده باشد. حجم یک بُعد است و بدون جهت قیمت و ترکیب خریدار و فروشنده، نصف داستان است. این توضیح روش خواندن داده است و توصیهٔ خرید یا فروش نیست.
اسکرینر به شما اجازه میدهد حجم معاملات، ارزش معاملات، حجم صف خرید و فروش و بازدهی دورهها را با نسبتهای بنیادی و سنجههای پول حقیقی ترکیب کنید و شرط خودتان را بسازید. فهرستهای آمادهٔ «حجم مشکوک هفته»، «حجم مشکوک ماه» و «حجم خیلی مشکوک» با همان سه آستانهای که بالا آمد، در بخش فیلترهای لحظهای ساخته میشوند و روی کل نمادهای بازار اجرا میشوند.
حجم معاملات امروز تقسیم بر میانگین حجم روزانهٔ همان نماد در یک پنجرهٔ گذشته. اگر نماد امروز سه برابر میانگین پنج جلسهٔ اخیرش معامله شده، نسبت حجم هفتگیاش سه است.
پنجرهٔ کوتاه به رویدادهای تازه حساس است ولی خودش بهسرعت آلوده میشود: یک روز پرحجم، میانگین چند روز بعد را بالا میبرد و همان نماد دیگر در فیلتر نمیافتد. پنجرهٔ یکماهه پایدارتر است و کندتر واکنش میدهد. بورس سنج هر دو را جدا نگه میدارد.
از سال ۱۴۰۵ حجم مبنای حدود ۹۹ درصد نمادها برابر یک گزارش میشود، پس شرط «حجم بیشتر از حجم مبنا» تقریباً همیشه برقرار است و هیچ نمادی را فیلتر نمیکند.
در عمل چیز زیادی نمیگوید. در صف خرید یا فروش قفل، معامله فقط در یک قیمت انجام میشود و حجم بازتاب اندازهٔ صف است، نه توافق دو طرف بر سر قیمت. برای همین روزهای قفل صف در آزمونهای بورس سنج از نمونه حذف میشوند.
این مطلب صرفاً جنبهٔ آموزشی و اطلاعرسانی دارد و بههیچوجه توصیهٔ خرید یا فروش نیست. تصمیم سرمایهگذاری و مسئولیت آن بر عهدهٔ خود شماست. پیش از هر معامله، تحقیق شخصی کنید و در صورت نیاز با مشاور دارای مجوز مشورت کنید.