در حال بارگذاری صفحه
فیلتر ارزندگی با یک شرط ساخته نمیشود. «P/E پایین» بهتنهایی معمولاً شرکتهای در حال افت را بالا میآورد، نه سهم ارزان. فیلتر قابلاستفاده حداقل سه لایه دارد: ارزان بودن نسبت به گذشته و صنعت خودش، سالم بودن سود، و تازه بودن دادهای که ارزانی از آن حساب شده. این مقاله میگوید این سه لایه را در اسکرینر بورس سنج چطور کنار هم بگذارید و نتیجه را چطور بکتست کنید.
فیلترنویسی کلاسیک فقط روی دادهٔ تابلوی همان روز اجرا میشود. اسکرینر ترکیبی اجازه میدهد شرط بنیادی، شرط گزارش ماهانه، شرط تابلو و شرط سهامداری را در یک جستوجو کنار هم بگذارید — و همین کنار هم گذاشتن است که خروجی را از «۲۰۰ نماد» به «۸ نماد قابل بررسی» میرساند.
فرض کنید میخواهید شرکتهایی را ببینید که نسبت به همصنعتیهایشان ارزاناند، سودشان نقدی است و فروشِ امسالشان هم عقب نرفته. شرط را اینطور میچینید:
اسکرینر شش عملگر مقایسه دارد (بزرگتر، بزرگتر یا مساوی، کوچکتر، کوچکتر یا مساوی، برابر، نامساوی) و میتوانید همین شرط را روی دادهٔ امروز یا دادهٔ یک ماه، سه ماه، شش ماه، یک سال و دو سال پیش اجرا کنید. اجرای شرط روی گذشته سریعترین راه فهمیدن این است که فیلترتان زیادی سختگیر است یا زیادی شل.
سهمی که از همهٔ همصنعتیهایش ارزانتر است، معمولاً بیدلیل ارزان نیست. دو منبع خطای رایج:
خروجی اسکرینر نقطهٔ شروع بررسی است، نه پایان آن. مسیر معمول: فیلتر را بکتست کنید تا ببینید در گذشته نسبت به شاخص کل چطور بوده، بعد فیلتر را ذخیره کنید تا هر بار نمادی تازه واردش شد خبردار شوید، و در آخر هر نماد خروجی را جدا با گزارشهای کدال و وضعیت صنعتش بررسی کنید. اگر تاریخ گزارش بعدی نمادی نزدیک است، منطقی است بررسی را تا بعد از انتشار نگه دارید.
ربات پورتفوی، سبد شما را به تلگرام وصل میکند: سود و زیان، هشدار خودکار نمادهای سبد و بهینهسازی وزن داراییها.
باز کردن ربات در تلگرام ↖فیلتر ارزندگیِ قابلاستفاده سه لایه دارد: ارزانی نسبت به صنعت و تاریخ خودش، سلامت و نقدی بودن سود، و تازگی دادهٔ بنیادی. هر لایه یک نوع خطا را حذف میکند و هیچکدام بهتنهایی کافی نیست. قبل از اعتماد به هر شرطی، آن را روی گذشته اجرا و با شاخص کل مقایسه کنید. این مطلب آموزشی است و توصیهٔ خرید یا فروش نیست.
چون P/E پایین دو معنای کاملاً متفاوت دارد: یا بازار سهم را ارزان گذاشته، یا سود گزارششده پایدار نیست و بازار آن را باور نکرده. تفکیک این دو با خودِ P/E ممکن نیست؛ باید کیفیت سود، تازگی گزارش و روند فروش را هم شرط کنید.
P/E خام بین صنایع قابل مقایسه نیست — بانک و فولاد و دارو ساختار سود متفاوتی دارند. جایگاه P/E در صنعت عددی بین ۰ تا ۱۰۰ است و میگوید این نماد میان همصنعتیهایش کجا ایستاده؛ عدد پایین یعنی از بیشترِ همصنعتیهایش ارزانتر است.
همهٔ نسبتهای بنیادی از آخرین گزارش منتشرشده حساب میشوند. اگر آن گزارش قدیمی باشد، نسبتها وضعیت امروز شرکت را نشان نمیدهند. با گذاشتن سقف روی عمر گزارش، نمادهایی که دادهشان کهنه است از خروجی حذف میشوند.
فیلتر شما را روی دادهٔ همان تاریخ در گذشته (point-in-time) اجرا میکند و بازدهی نمادهای خروجی را با شاخص کل مقایسه میکند. نتیجهٔ خوب تضمین آینده نیست، ولی نتیجهٔ بد یک هشدار واقعی است: اگر شرط شما در گذشته هم بهتر از شاخص نبوده، دلیلی نیست حالا باشد.
نه؛ اجرای فیلتر ترکیبی رایگان است و فقط عضویت رایگان در سایت لازم دارد.
این مطلب صرفاً جنبهٔ آموزشی و اطلاعرسانی دارد و بههیچوجه توصیهٔ خرید یا فروش نیست. تصمیم سرمایهگذاری و مسئولیت آن بر عهدهٔ خود شماست. پیش از هر معامله، تحقیق شخصی کنید و در صورت نیاز با مشاور دارای مجوز مشورت کنید.