در حال بارگذاری صفحه
صندوق اهرمی نوعی صندوق سرمایهگذاری سهامی است که با استفاده از «اهرم مالی» تلاش میکند بازدهی بیشتری از بازار بسازد. این اهرم مثل شمشیر دولبه است: در بازار صعودی سود را چند برابر میکند، اما در بازار نزولی زیان را هم بزرگتر میکند. به همین دلیل صندوق اهرمی ابزار پرریسکتری نسبت به صندوق سهامی معمولی است.
فرض کنید صندوق علاوه بر پول سرمایهگذاران اصلی (دارندگان واحد ممتاز)، مبلغ قابلتوجهی هم از محل واحدهای عادی جذب کند و کل این پول را در سهام بگذارد. حالا اگر ارزش این سهام مثلاً ۱۰٪ رشد کند، چون بخشی از دارایی با پول دیگران خریداری شده، بازدهی واحد ممتاز میتواند بهمراتب بیشتر از ۱۰٪ باشد. دقیقاً همین ماجرا در جهت عکس هم رخ میدهد و زیان بزرگتر میشود.
صندوق اهرمی ابزار قدرتمندی برای سرمایهگذاران ریسکپذیر و خوشبین به بازار است، اما همان اهرمی که سود را بزرگ میکند، زیان را هم بزرگ میکند. اگر تازهکار هستید یا تحمل نوسان شدید را ندارید، بهتر است ابتدا با صندوقهای کمریسکتر شروع کنید و تنها بخش کوچکی از سبد را — در صورت تمایل — به ابزارهای اهرمی اختصاص دهید.
اهرم یعنی صندوق علاوه بر سرمایهٔ دارندگان واحد ممتاز، از محل واحدهای عادی (که مثل بدهی عمل میکنند) هم پول جذب میکند و همه را در سهام سرمایهگذاری میکند. در نتیجه نوسان بازدهی واحد ممتاز چند برابر نوسان خود بازار میشود.
واحد عادی سود تقریباً ثابت و کمریسک میگیرد و مثل تأمینکنندهٔ مالی عمل میکند. واحد ممتاز، که در بورس معامله میشود، اهرم و در نتیجه سود و زیان چند برابری را تجربه میکند. سرمایهگذاری پرریسک روی واحد ممتاز انجام میشود.
برای سرمایهگذارانی که ریسکپذیری بالا دارند، به روند بازار خوشبیناند و میتوانند نوسان شدید و احتمال زیان بزرگ را تحمل کنند. برای پولهایی که به آن نیاز فوری دارید یا تحمل ریسک پایینی دارید مناسب نیست.
این مطلب صرفاً جنبهٔ آموزشی و اطلاعرسانی دارد و بههیچوجه توصیهٔ خرید یا فروش نیست. تصمیم سرمایهگذاری و مسئولیت آن بر عهدهٔ خود شماست. پیش از هر معامله، تحقیق شخصی کنید و در صورت نیاز با مشاور دارای مجوز مشورت کنید.