در حال بارگذاری صفحه
دادهها و سیگنالهای این صفحه صرفاً جنبه اطلاعرسانی دارند و توصیه سرمایهگذاری نیستند؛ مسئولیت هرگونه تصمیم مالی بر عهده کاربر است.
تلیسه نماد دامداری تلیسه نمونه در گروه زراعت و خدمات وابسته است. فروش تجمعی چهار ماه ابتدای ۱۴۰۵ به ۱۰٬۰۳۶٬۹۴۸ میلیون ریال رسیده که ۱۱۴ درصد بالاتر از دورهٔ مشابه سال قبل است؛ نسبت قیمت به درآمد نماد ۷٫۴ و شیر خام محور اصلی فروش است.
نوشتهشده بر پایهٔ گزارش دورهٔ ۱۴۰۵/۰۴ (گزارش ماهانه)، ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ (صورتهای سهماهه) و ۱۴۰۴/۱۲/۲۹ (دورهٔ حسابرسیشده) — آخرین بازنویسی متن:
گزارش ماهانهٔ تلیسه از نوع تولیدی است، یعنی کدال برای هر ماه مقدار، نرخ و مبلغ فروش هر محصول را جداگانه اعلام میکند. در گزارش تیر ۱۴۰۵ که در ۱۴۰۵/۰۵/۰۵ منتشر شد، مبلغ فروش ماه ۲٬۰۵۶٬۹۸۷ میلیون ریال و فروش تجمعی از ابتدای سال ۱۰٬۰۳۶٬۹۴۸ میلیون ریال ثبت شده، در برابر فروش تجمعی ۴٬۶۹۰٬۰۲۸ میلیون ریالی دورهٔ مشابه سال قبل؛ یعنی رشد ۱۱۴ درصدی عدد تجمعی. در سطح محصول، شیر خام با ۴٬۲۰۹٬۰۷۰ کیلوگرم و مبلغ ۲٬۵۴۶٬۴۸۷ میلیون ریال سنگینترین ردیف است. گوساله نر با ۱۲۶ رأس ۱۱۳٬۹۰۸ میلیون ریال و کود حیوانی با ۳٬۵۰۰ متر مکعب ۵٬۶۰۰ میلیون ریال آوردهاند و ردیفهای محصولات زراعی و ماهی قزلآلا در این ماه صفر ثبت شدهاند.
دو نکتهٔ فنی در همین جدول هست که بدون توجه به آنها عددها بد خوانده میشوند. اول، جمع مبالغ ردیفهای محصول در تیر ۲٬۶۶۵٬۹۹۵ میلیون ریال میشود، در حالی که مبلغ فروش ماه ۲٬۰۵۶٬۹۸۷ میلیون ریال اعلام شده؛ اختلاف ۶۰۹٬۰۰۸ میلیون ریالی یعنی رقم کل ماه در این فرم صرفاً جمع ساده ردیفهای محصول نیست و ردیف «تفاوت ارزش منصفانه تولیدات با بهای تمامشدهٔ انتسابی» ــ که در هر سه ماه صفر ثبت شده ــ در محاسبهٔ نهایی نقش دارد. دوم، نرخ فروش شیر خام در اردیبهشت ۴۶۵٬۰۰۰ ریال بوده و در خرداد و تیر ۶۰۵٬۰۰۰ ریال، یعنی ۳۰ درصد بالاتر؛ در همین حال مقدار فروش شیر از ۴٬۴۸۶٬۸۴۵ کیلوگرم در اردیبهشت به ۴٬۲۰۹٬۰۷۰ کیلوگرم در تیر رسیده است. پس رشد مبلغ فروش این سه ماه از نرخ میآید، نه از مقدار. مبلغ فروش تیر هم نسبت به خرداد که ۳٬۰۹۱٬۱۲۴ میلیون ریال بود، ۳۳٫۵ درصد پایینتر است.
در سهماههٔ منتهی به ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ (حسابرسینشده)، درآمد ۷٬۶۱۳٬۸۹۹ میلیون ریال در برابر ۳٬۴۱۶٬۶۰۳ میلیون ریال دورهٔ مشابه سال قبل ثبت شده، یعنی رشد ۱۲۲٫۸ درصدی. بهای تمامشده ۷٬۲۰۰٬۳۹۵ میلیون ریال بوده و سود ناخالص از تفاضل این دو ۴۱۳٬۵۰۴ میلیون ریال درمیآید، معادل حاشیهٔ ناخالص ۵٫۴ درصد. با هزینهٔ فروش، اداری و عمومی ۹۱٬۵۲۸ میلیون ریال، انتظار میرفت سود عملیاتی حدود ۳۲۱٬۹۷۶ میلیون ریال باشد، ولی رقم گزارششده ۶۵۲٬۷۳۵ میلیون ریال است؛ اختلاف ۳۳۰٬۷۵۹ میلیون ریالی از سایر ردیفهای عملیاتی میآید، و در شرکتهای دامداری ردیف تغییر ارزش منصفانهٔ داراییهای زیستی همین اثر را در سطح عملیاتی میگذارد.
فاصلهٔ دوم بزرگتر است: سود پیش از مالیات و سود خالص همان دوره ۱٬۳۷۹٬۹۲۸ میلیون ریال است، با وجود هزینهٔ مالی ۷۷٬۸۰۴ میلیون ریالی. یعنی ۸۰۴٬۹۹۷ میلیون ریال از سود دوره از ردیفهای غیرعملیاتی آمده، نه از فروش شیر و دام. سود هر سهم دوره ۲۷۶ ریال شد در برابر سود خالص ۷۱۳٬۳۰۰ میلیون ریالی دورهٔ مشابه سال قبل. در دورهٔ دوازدهماههٔ حسابرسیشدهٔ منتهی به ۱۴۰۴/۱۲/۲۹ نسبتها بهتر است: درآمد ۱۸٬۳۷۸٬۴۵۴ میلیون ریال با رشد ۶۹٫۳ درصدی، بهای تمامشده ۱۴٬۳۲۴٬۵۱۱ میلیون ریال و سود ناخالص ۴٬۰۵۳٬۹۴۳ میلیون ریال، یعنی حاشیهٔ ناخالص ۲۲٫۱ درصد. سود عملیاتی ۴٬۲۵۳٬۰۴۰ و سود خالص ۵٬۶۵۴٬۱۳۰ میلیون ریال با سود هر سهم ۱٬۱۳۲ ریال ثبت شده، در برابر ۲٬۶۸۹٬۱۶۹ میلیون ریال سال قبل از آن. سرمایهٔ ثبتشده ۴٬۹۹۳٬۹۴۰ میلیون ریال است. افت حاشیهٔ ناخالص از ۲۲٫۱ درصد سال کامل به ۵٫۴ درصد در فصل نخست ۱۴۰۵ مهمترین تفاوت این دو گزارش است.
عکس بنیادی روی دورهٔ ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ ساخته شده است. فروش دوازدهماهه ۲۲٬۵۷۵٬۷۵۰ میلیون ریال، سود عملیاتی ۴٬۲۸۷٬۲۳۵ میلیون ریال و سود خالص ۶٬۳۲۰٬۷۵۸ میلیون ریال است؛ سود خالص دوازدهماهه بالاتر از سود عملیاتی است و همان الگوی بند قبل را در مقیاس سالانه تکرار میکند. سود هر سهم دوازدهماهه ۱٬۲۸۷ ریال و نسبت قیمت به درآمد ۷٫۴ است. حاشیهٔ سود عملیاتی ۱۹ درصد و حاشیهٔ سود خالص ۲۸ درصد است؛ میانهٔ صنعت برای همین دو حاشیه ۱۹٫۹ و ۲۷٫۱ درصد است، پس تلیسه در سطح حاشیه دقیقاً حوالی صنعت خودش میایستد. رشد فروش دوازدهماهه ۱۲۳ درصد و رشد سود خالص ۹۳ درصد ثبت شده است.
در نسبتهای قیمتی، نماد پایینتر از میانهٔ صنعت است: نسبت قیمت به درآمد ۷٫۴ در صدک ۴۱ صنعت و صدک ۲۹ تاریخ خود نماد، در برابر میانهٔ ۷٫۶۶ صنعت؛ نسبت قیمت به فروش ۲٫۰۷ در صدک ۶۱ صنعت و صدک ۴۴ تاریخ خودش، در برابر میانهٔ ۱٫۸۴ صنعت. امتیاز کیفیت سود ۹۴ از ۱۰۰ است، ولی یک هشدار روی آن ثبت شده: سهم بزرگی از سود خالص از فعالیت عملیاتی اصلی نیامده است. ورودی همین هشدار نشان میدهد ۵۲٫۷ درصد سود خالص خارج از عملیات اصلی شکل گرفته. نسبت قیمت به ارزش دفتری، بازده حقوق صاحبان سهام، نسبت بدهی و نسبت جاری در این عکس بنیادی خالیاند، پس دربارهٔ ساختار ترازنامهٔ این شرکت از روی دادههای همین صفحه نمیشود حکمی داد.
در آخرین روز معاملاتی ثبتشده، قیمت پایانی ۹٬۳۶۰ ریال با رشد ۱٫۱۹ درصد بسته شد و آخرین قیمت ۹٬۵۲۰ ریال بود. ارزش معاملات ۳۴۹ میلیارد ریال و حجم معاملات ۳۷٬۳۴۳٬۳۰۱ سهم ثبت شده است؛ در مقایسه با ارزش بازار ۴٬۶۷۴ میلیارد تومانی شرکت، این حجم گردش نسبتاً بالایی برای یک نماد کوچک گروه زراعت است. نسبت قیمت به درآمد روی تابلو ۷٫۴ نمایش داده میشود و با محاسبهٔ دوازدهماههٔ همین صفحه یکی است.
در گروه زراعت و خدمات وابسته، همگروهها پراکندگی زیادی دارند: سپید با نسبت قیمت به درآمد ۴٫۷، جوین ۷٫۶، سیمرغ ۸٫۴، زفکا ۸٫۵، زکوثر ۱۲٫۳ و تادیکو ۱۴. تلیسه با ۷٫۴ در نیمهٔ پایینی این فهرست قرار میگیرد. آنچه دادهها میسازند این است: فروشی که رشدش از نرخ شیر خام میآید، حاشیهٔ ناخالص باریک در فصل نخست ۱۴۰۵، و سودی که بیش از نیمش از ردیفهای خارج از عملیات اصلی شکل گرفته است. اگر در گزارش ششماههٔ بعدی حاشیهٔ ناخالص به سطح ۲۲٫۱ درصد سال ۱۴۰۴ برنگردد و نرخ شیر خام بالاتر از ۶۰۵٬۰۰۰ ریال ثبت نشود، برداشتِ بازگشت سودآوری عملیاتی رد میشود. جدول ماهبهماه فروش، تفکیک محصول و روند نسبتهای این نماد در بورس سنج در دسترس است.
مبلغ فروش تیر ۱۴۰۵ برابر ۲٬۰۵۶٬۹۸۷ میلیون ریال و فروش تجمعی از ابتدای سال ۱۰٬۰۳۶٬۹۴۸ میلیون ریال بوده است؛ فروش تجمعی دورهٔ مشابه سال قبل ۴٬۶۹۰٬۰۲۸ میلیون ریال بود، یعنی رشد ۱۱۴ درصدی.
نرخ فروش شیر خام از ۴۶۵٬۰۰۰ ریال در اردیبهشت به ۶۰۵٬۰۰۰ ریال در خرداد و تیر رسیده، یعنی ۳۰ درصد بالاتر، در حالی که مقدار فروش شیر از ۴٬۴۸۶٬۸۴۵ کیلوگرم به ۴٬۲۰۹٬۰۷۰ کیلوگرم کاهش یافته است. پس رشد مبلغ از نرخ آمده است.
در سهماههٔ منتهی به ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ سود عملیاتی ۶۵۲٬۷۳۵ میلیون ریال و سود خالص ۱٬۳۷۹٬۹۲۸ میلیون ریال بود، آن هم با هزینهٔ مالی ۷۷٬۸۰۴ میلیون ریالی. اختلاف ۸۰۴٬۹۹۷ میلیون ریالی از ردیفهای غیرعملیاتی میآید و کیفیت سود نماد هم هشدار «سهم بزرگ سود غیرعملیاتی» را ثبت کرده است.
در دوازدهماههٔ حسابرسیشدهٔ منتهی به ۱۴۰۴/۱۲/۲۹ حاشیهٔ ناخالص ۲۲٫۱ درصد بود، ولی در سهماههٔ منتهی به ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ به ۵٫۴ درصد رسیده، چون بهای تمامشده ۷٬۲۰۰٬۳۹۵ میلیون ریال در برابر درآمد ۷٬۶۱۳٬۸۹۹ میلیون ریالی ثبت شده است.
دادهها و ابزارهای این صفحه صرفاً جنبهٔ اطلاعرسانی و آموزشی دارند و توصیهٔ خرید یا فروش نیستند. مسئولیت هر تصمیم سرمایهگذاری بر عهدهٔ خود سرمایهگذار است.