در حال بارگذاری صفحه
دادهها و سیگنالهای این صفحه صرفاً جنبه اطلاعرسانی دارند و توصیه سرمایهگذاری نیستند؛ مسئولیت هرگونه تصمیم مالی بر عهده کاربر است.
خفولا نماد خدمات فنی فولاد یزد در گروه خدمات فنی و مهندسی است. نسبت قیمت به درآمد دوازدهماههٔ آن ۹۵٫۶ است، ولی سود سهماههٔ منتهی به ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ برابر ۶۴٬۸۰۹ میلیون ریال شد؛ بیشتر از کل سود حسابرسیشدهٔ سال ۱۴۰۴.
نوشتهشده بر پایهٔ گزارش دورهٔ ۱۴۰۵/۰۴ (گزارش ماهانه) و ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ (صورتهای میاندورهای) — آخرین بازنویسی متن:
خدمات فنی فولاد یزد شرکت خدماتی است و گزارش ماهانهٔ آن در کدال از نوع خدماتی ثبت میشود؛ در این قالب بهجای مقدار تولید، مبلغ درآمد هر قرارداد جداگانه میآید و ستون فروش تجمعی دورهٔ مشابه سال قبل در این گزارشها خالی است، پس مقایسهٔ سالبهسال از دل گزارش ماهانه انجام نمیشود و باید از صورتهای میاندورهای گرفته شود. در گزارش تیر ۱۴۰۵ که در ۱۴۰۵/۰۵/۰۴ منتشر شد، درآمد ماه ۲۶۵٬۶۳۳ میلیون ریال بود و درآمد تجمعی از ابتدای سال مالی به ۸۳۵٬۶۱۴ میلیون ریال رسید.
ترکیب همان ماه تمرکز درآمد را نشان میدهد: تأمین نیروی انسانی شرکت بهرهبرداری راهآهن تهران و حومه ۱۶۰٬۶۲۲ میلیون ریال، مجموعه قراردادهای فولادسازی چادرملو ۹۵٬۲۳۰ میلیون ریال و تأمین یک دستگاه Sweeper ۳٬۰۰۰ میلیون ریال؛ یعنی دو قرارداد نخست روی هم ۹۶٫۳ درصد درآمد تیر را میسازند و سه قرارداد دیگرِ فهرستشده مبلغ صفر ثبت کردهاند. الگوی ماههای قبل هم همین است: درآمد خرداد ۲۶۱٬۲۸۰ میلیون ریال و درآمد اردیبهشت ۱۵۴٬۸۴۱ میلیون ریال بود. در گزارش خرداد، جمع ردیفهای تفکیکشده ۱۰۰٬۶۱۰ میلیون ریال است، کمتر از درآمد اعلامی ماه؛ اختلاف به قراردادهایی برمیگردد که در فهرست تفکیکی همان ماه نیامدهاند، نه به تغییری در سطح فعالیت.
در سهماههٔ منتهی به ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ (حسابرسینشده)، درآمد عملیاتی ۵۹۲٬۸۸۵ میلیون ریال ثبت شد در برابر ۸۳۲٬۲۹۴ میلیون ریال دورهٔ مشابه سال قبل، یعنی ۲۸٫۸ درصد کمتر. با وجود این کاهش، سود ناخالص از ۸۳٬۳۰۶ میلیون ریال به ۹۴٬۳۴۷ میلیون ریال رسید، چون بهای تمامشده ۴۹۸٬۵۳۸ میلیون ریال ماند و حاشیهٔ سود ناخالص فصل از ۱۰ درصد به ۱۵٫۹ درصد رفت. هزینهٔ اداری و فروش ۲۹٬۱۹۲ میلیون ریال بود، سود عملیاتی ۶۵٬۱۵۵ میلیون ریال و سود خالص ۶۴٬۸۰۹ میلیون ریال با سود هر سهم ۲۲۳ ریال. برای شرکتی با سرمایهٔ ۲۹۰٬۰۰۰ میلیون ریال، این یک فصل پرسود است.
مقیاس این عدد وقتی روشن میشود که کنار سال کامل گذشته گذاشته شود. در صورتهای حسابرسیشدهٔ دوازدهماههٔ منتهی به ۱۴۰۴/۱۲/۲۹، درآمد ۳٬۴۹۷٬۴۶۰ میلیون ریال بود در برابر ۲٬۱۸۱٬۳۹۳ میلیون ریال سال پیش از آن، ولی سود ناخالص فقط ۱۸۶٬۹۳۶ میلیون ریال و سود خالص ۴۷٬۹۰۲ میلیون ریال شد، یعنی حاشیهٔ سود خالص ۱٫۳۷ درصد. سود یک فصل ۱۴۰۵ حدود ۱٫۳۵ برابر سود کل سال ۱۴۰۴ است. سال ۱۴۰۴ خودش هم نسبت به سال قبلش افت داشت: سود خالص سال قبل ۱۲۸٬۳۶۰ میلیون ریال بود و در نهماههٔ ۱۴۰۴/۰۹/۳۰ سود خالص ۶۶٬۴۱۵ میلیون ریال ثبت شده بود، یعنی فصل چهارم آن سال زیانده بوده است. مدل کسبوکار تأمین نیرو ذاتاً حاشیهٔ باریکی دارد و در چنین ساختاری تغییر کوچک در قیمت قرارداد یا هزینهٔ نیرو، سود خالص را چند برابر یا نصف میکند.
بر پایهٔ عکس بنیادی دورهٔ ۱۴۰۵/۰۳/۳۱، فروش دوازدهماهه ۳٬۲۵۸٬۰۵۱ میلیون ریال، سود عملیاتی ۶۶٬۱۱۸ میلیون ریال و سود خالص ۴۶٬۶۷۷ میلیون ریال است. سود هر سهم دوازدهماهه ۱۶۱ ریال درمیآید و با قیمت ۱۵٬۴۱۰ ریال، نسبت قیمت به درآمد ۹۵٫۶ میشود. این نسبت بزرگ از سود کوچک میآید، نه از قیمت بالا: نسبت قیمت به فروش همین سهم ۱٫۳۷ است که در صدک ۵۷ صنعت و صدک ۱۷ تاریخ خود نماد قرار میگیرد. حاشیهها هم همین را میگویند؛ حاشیهٔ ناخالص ۶٫۱ درصد، حاشیهٔ عملیاتی ۲٫۰۳ درصد و حاشیهٔ خالص ۱٫۴۳ درصد. فروش دوازدهماهه ۲۸٫۸ درصد و سود خالص ۱٫۸۶ درصد نسبت به دورهٔ قبل کاهش داشتهاند.
در سنجش با صنعت، نسبت قیمت به درآمد در صدک ۱۰۰ گروه خدمات فنی و مهندسی است در حالی که میانهٔ صنعت ۱۰٫۳۱ است؛ نسبت به تاریخ خود نماد اما در صدک ۵۶ میایستد، یعنی این سهم پیشتر هم دورههایی با نسبت بالا داشته است. نسبت قیمت به ارزش دفتری ۶٫۳۴ (صدک ۸۰ صنعت، صدک ۲۴ تاریخ خودش) و بازده حقوق صاحبان سهام ۶٫۶ درصد در صدک ۲۹ صنعت است. ترازنامه نسبت به همگروهها سبک است: نسبت بدهی ۴۵٫۴ درصد در برابر میانهٔ ۸۵٫۲ درصدی صنعت، و نسبت جاری ۱٫۶۶ در صدک ۱۰۰ صنعت. امتیاز کیفیت سود ۸۶ از ۱۰۰ است، با دو هشدار: حسابهای دریافتنی سریعتر از فروش رشد کردهاند و بخشی از سود خالص هنوز به جریان نقد عملیاتی تبدیل نشده — هشدار اول برای پیمانکار تأمین نیرو که درآمدش را با تأخیر از کارفرما میگیرد، سنجهٔ مهمتری است.
در آخرین روز معاملاتی ثبتشده، قیمت پایانی ۱۵٬۳۹۰ ریال با رشد ۲٫۸۱ درصد بسته شد و آخرین قیمت ۱۵٬۴۱۰ ریال بود. ارزش معاملات ۵۰٬۵۶۷٬۴۸۴٬۹۶۰ ریال و حجم معاملات ۳٬۲۸۵٬۱۹۰ سهم ثبت شد. ارزش بازار شرکت ۴۴۶ میلیارد تومان است؛ در گروه خدمات فنی و مهندسی که رمپنا با ارزش بازار خود در مقیاس دیگری قرار دارد، خفولا از نمادهای کوچک گروه است.
مقایسهٔ نسبت قیمت به درآمد در این گروه محدودیت دارد: رمپنا ۴٫۱، رنیک ۷٫۹، کیسون ۱۰٫۳ و رتکو ۲۵٫۳ است، ولی تپولا با منفی ۳۶٫۳ و تابا با منفی ۱۵٫۲ نسبت منفی دارند، چون زیاندهاند و نسبتشان قابل استفاده نیست. عدد ۹۵٫۶ خفولا در این فهرست بالاترین است. آنچه این نسبت را جابهجا میکند سود فصلهای پیش رو است؛ اگر سطح سود سهماههٔ ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ یعنی ۶۴٬۸۰۹ میلیون ریال در فصلهای بعد تکرار شود، پایهٔ سود دوازدهماهه از ۴۶٬۶۷۷ میلیون ریال فعلی بالاتر میرود و نسبت پایین میآید؛ اگر تکرار نشود، همین نسبت باقی میماند.
چون سود دوازدهماههٔ پایه کوچک است. سود خالص دوازدهماهه ۴۶٬۶۷۷ میلیون ریال و سود هر سهم ۱۶۱ ریال است، در حالی که قیمت ۱۵٬۴۱۰ ریال ثبت شده. نسبت قیمت به فروش همین سهم ۱٫۳۷ است، یعنی گرانی در نسبت سود دیده میشود نه در نسبت درآمد.
در گزارش تیر ۱۴۰۵، تأمین نیروی انسانی شرکت بهرهبرداری راهآهن تهران و حومه ۱۶۰٬۶۲۲ میلیون ریال و مجموعه قراردادهای فولادسازی چادرملو ۹۵٬۲۳۰ میلیون ریال درآمد داشتند؛ روی هم ۹۶٫۳ درصد درآمد ۲۶۵٬۶۳۳ میلیون ریالی آن ماه. چند قرارداد دیگر در همان ماه مبلغ صفر ثبت کردهاند.
سود خالص سهماههٔ منتهی به ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ برابر ۶۴٬۸۰۹ میلیون ریال و سود خالص کل سال حسابرسیشدهٔ ۱۴۰۴ برابر ۴۷٬۹۰۲ میلیون ریال است، یعنی نسبت ۱٫۳۵ برابر. حاشیهٔ سود ناخالص فصل ۱۵٫۹ درصد بود در برابر ۵٫۳ درصدِ کل سال ۱۴۰۴؛ در کسبوکاری با حاشیهٔ باریک، همین تفاوت حاشیه سود را چند برابر میکند.
نسبت بدهی ۴۵٫۴ درصد است، در برابر میانهٔ ۸۵٫۲ درصدی گروه خدمات فنی و مهندسی، و در صدک ۲۹ صنعت قرار میگیرد. نسبت جاری ۱٫۶۶ و در صدک ۱۰۰ صنعت است. نسبت به تاریخ خود نماد اما نسبت بدهی در صدک ۷۱ است، یعنی از میانگین گذشتهٔ خودش بالاتر.
دادهها و ابزارهای این صفحه صرفاً جنبهٔ اطلاعرسانی و آموزشی دارند و توصیهٔ خرید یا فروش نیستند. مسئولیت هر تصمیم سرمایهگذاری بر عهدهٔ خود سرمایهگذار است.