در حال بارگذاری صفحه
دادهها و سیگنالهای این صفحه صرفاً جنبه اطلاعرسانی دارند و توصیه سرمایهگذاری نیستند؛ مسئولیت هرگونه تصمیم مالی بر عهده کاربر است.
سیتا نماد سرمایهگذاری سیمان تأمین است که در گروه سیمان، آهک و گچ طبقهبندی میشود ولی ماهیت آن هلدینگ است. سود خالص دوازدهماههٔ منتهی به ۱۴۰۵/۰۲/۳۱ برابر ۹۴٬۵۵۶٬۷۴۷ میلیون ریال، سود هر سهم ۴٬۲۹۸ ریال و نسبت قیمت به درآمد ۷٫۱ است.
نوشتهشده بر پایهٔ گزارش دورهٔ ۱۴۰۵/۰۴/۳۱ (گزارش ماهانهٔ پرتفوی) و ۱۴۰۵/۰۲/۳۱ (دورهٔ دوازدهماهه) — آخرین بازنویسی متن:
گزارشهای ماهانهٔ سیتا از نوع پرتفویاند. گزارش ماهانهٔ یک شرکت سرمایهگذاری اصلاً ردیف فروش ندارد؛ بهجای مقدار تولید و نرخ و مبلغ فروش، بهای تمامشده و ارزش بازار سبد سرمایهگذاریها اعلام میشود. در گزارش تیر ۱۴۰۵ که در ۱۴۰۵/۰۵/۰۶ منتشر شد، بهای تمامشدهٔ پرتفوی ۷٬۱۰۰٬۵۹۹ میلیون ریال و ارزش بازار آن ۶۴۵٬۶۵۹٬۶۴۱ میلیون ریال بوده است، یعنی ارزش بازار حدود ۹۱ برابر بهای تمامشده. این نسبت بزرگ ویژگی هلدینگهایی است که سهامشان را سالها پیش و به بهای تاریخی تحصیل کردهاند و بهای تمامشده با تورم قیمتها بهروز نمیشود.
روند سه ماه اخیر ارزش بازار پرتفوی ناهموار است: اردیبهشت ۴۳۴٬۱۲۵٬۶۳۰، خرداد ۶۹۰٬۱۴۵٬۶۹۵ و تیر ۶۴۵٬۶۵۹٬۶۴۱ میلیون ریال. یعنی از اردیبهشت به خرداد ۵۹ درصد رشد و از خرداد به تیر ۶٫۴ درصد افت. بهای تمامشده در هر سه ماه ثابت مانده و ۷٬۱۰۰٬۵۹۹ میلیون ریال است، پس کل این نوسان از سمت ارزش بازار میآید. برای هلدینگی که داراییاش سهام بورسی است، تغییر ارزش پرتفوی بدون تغییر بهای تمامشده دو منشأ مکانیکی دارد: تغییر قیمت تابلوی شرکتهای سرمایهپذیر، و تغییر ترکیب سبد بدون خرید و فروش تازهای که بهای تمامشده را جابهجا کند. تفکیک این دو از روی همین دو عدد ممکن نیست و به جدول تفصیلی پرتفوی نیاز دارد.
در دورهٔ دوازدهماههٔ منتهی به ۱۴۰۵/۰۲/۳۱ (حسابرسینشده)، درآمد ۹۴٬۵۱۲٬۹۸۵ میلیون ریال در برابر ۶۳٬۸۱۳٬۰۵۵ میلیون ریال سال قبل ثبت شده و با هزینهٔ فروش، اداری و عمومی ۱٬۴۷۴٬۹۲۲ میلیون ریال، سود عملیاتی به ۹۳٬۰۳۸٬۰۶۳ میلیون ریال رسیده است. سود خالص ۹۴٬۵۵۶٬۷۴۷ میلیون ریال و سود هر سهم ۴٬۲۹۸ ریال شد، در برابر سود خالص ۶۴٬۱۸۴٬۶۱۱ میلیون ریالی سال قبل. نکتهٔ ساختاری این است که سود خالص از سود عملیاتی بزرگتر است، آن هم با وجود هزینهٔ مالی ۱٬۵۹۱٬۶۰۵ میلیون ریال؛ اختلاف ۳٬۱۱۰٬۲۸۹ میلیون ریالی از ردیفهای غیرعملیاتی میآید. سرمایهٔ ثبتشدهٔ شرکت ۲۲٬۰۰۰٬۰۰۰ میلیون ریال است.
دورههای قبلی همین سال مالی تصویر کاملاً متفاوتی دارند و همین مقایسه مهمترین درس خواندن صورتهای این نماد است. در نهماههٔ منتهی به ۱۴۰۴/۱۱/۳۰ درآمد فقط ۱۱۲٬۳۶۳ میلیون ریال بود در برابر ۱۴٬۸۸۴٬۸۸۴ میلیون ریال دورهٔ مشابه سال قبل، هزینهٔ اداری ۹۴۴٬۷۷۰ میلیون ریال و سود عملیاتی منفی ۸۳۲٬۴۰۷ میلیون ریال؛ با این حال سود خالص ۱٬۵۵۶٬۱۸۱ میلیون ریال و سود هر سهم ۷۱ ریال ثبت شد. در ششماههٔ منتهی به ۱۴۰۴/۰۸/۳۰ هم درآمد ۱۰۲٬۹۵۹ میلیون ریال و سود خالص ۶۰۰٬۰۳۳ میلیون ریال بود. یعنی تقریباً تمام درآمد سال در فصل پایانی شناسایی شده است. برای یک شرکت سرمایهگذاری این الگو مکانیکی است: درآمد اصلی سود تقسیمی شرکتهای سرمایهپذیر است و در دورهای وارد صورت سود و زیان میشود که مجمع آنها برگزار و سود تصویب شود. نتیجهٔ عملی برای خواننده روشن است: مقایسهٔ سود میاندورهای این نماد با دورهٔ مشابه سال قبل فقط وقتی معنا دارد که همان تعداد مجمع در هر دو دوره افتاده باشد.
عکس بنیادی روی همان دورهٔ دوازدهماههٔ ۱۴۰۵/۰۲/۳۱ ساخته شده است. سود هر سهم دوازدهماهه ۴٬۲۹۰ ریال، نسبت قیمت به درآمد ۷٫۰۶ و نسبت قیمت به فروش ۷٫۰۶ است؛ نزدیکی این دو عدد به هم اتفاقی نیست و از همان جایی میآید که درآمد و سود خالص تقریباً برابرند. حاشیهٔ سود عملیاتی ۹۸ درصد و حاشیهٔ سود خالص ۱۰۰ درصد است. حاشیهٔ خالص در سطح صددرصد برای یک شرکت تولیدی بیمعنا خواهد بود، ولی برای هلدینگی که درآمدش سود سرمایهگذاری است طبیعی است: بهای تمامشدهٔ کالای فروشرفتهای در کار نیست و تنها کسر مهم، هزینهٔ اداری و مالی است. هر دو حاشیه در صدک ۱۰۰ صنعت مینشینند، چون در گروه سیمان با تولیدکنندهها سنجیده میشوند و مقایسهشان همجنس نیست.
در نسبتهای قیمتی، سیتا حوالی میانهٔ صنعت است: نسبت قیمت به درآمد ۷٫۰۶ در صدک ۷۰ صنعت و صدک ۷۱ تاریخ خود نماد، در حالی که میانهٔ صنعت ۶٫۴۴ است. نسبت قیمت به ارزش دفتری ۴٫۷۲ در صدک ۴۲ صنعت و صدک ۱۴ تاریخ خودش قرار دارد و از میانهٔ ۵٫۱۳ صنعت پایینتر است. سمت ترازنامه محافظهکارانه است: نسبت بدهی ۹٫۵ درصد در صدک ۵ صنعت، جایی که میانهٔ صنعت ۵۲٫۴ درصد است، و نسبت جاری ۸٫۳۳ در صدک ۹۷ صنعت در برابر میانهٔ ۱٫۳. بازده حقوق صاحبان سهام ۶۷ درصد است. رشد درآمد دوازدهماهه نسبت به سال قبل ۴۸ درصد و رشد سود خالص ۴۷ درصد ثبت شده. امتیاز کیفیت سود این نماد ۱۰۰ از ۱۰۰ است و هیچ هشداری روی آن ثبت نیست؛ سهم سود غیرعملیاتی در ورودی این امتیاز ۱٫۶ درصد است، هرچند شکاف نقدی ۴۴٫۲ درصد و نسبت اقلام تعهدی ۴۵٫۱ درصد نشان میدهد بخشی از سود هنوز به نقد تبدیل نشده است.
در آخرین روز معاملاتی ثبتشده، قیمت پایانی ۳۰٬۳۴۰ ریال با افت ۱٫۷۲ درصد بسته شد و آخرین قیمت ۳۰٬۲۸۰ ریال بود. ارزش معاملات ۶۸٫۲ میلیارد ریال و حجم معاملات ۲٬۲۴۶٬۸۳۳ سهم ثبت شده است. ارزش بازار شرکت روی همین قیمت ۶۶٬۷۴۸ میلیارد تومان است، که سیتا را بزرگترین نماد فهرست همگروههای ثبتشده در این صفحه میکند؛ نزدیکترین رقیب از نظر اندازه سفارس با ۶۴٬۲۰۰ میلیارد تومان است.
نسبت قیمت به درآمد سیتا روی تابلو ۷٫۱ است و همگروهها در بازهٔ نزدیکی معامله میشوند: سفارس ۸٫۴، سیدکو ۶٫۴، سآبیک ۶٫۸، ستران ۶٫۲، ساروم ۵٫۶ و سمازن ۶٫۴. تفاوت مهم این است که چهار نام آخر تولیدکنندهٔ سیماناند و سیتا و سیدکو هلدینگ؛ سود هلدینگ از مجامع شرکتهای زیرمجموعه میآید و ریتم شناساییاش با تولیدکننده یکی نیست. برای همین، نسبت قیمت به درآمد سیتا را باید کنار ارزش روز پرتفوی آن خواند، نه فقط کنار نسبت همگروههای تولیدی. اگر در ماههای آینده ارزش بازار پرتفوی زیر بهای ثبتشدهٔ خرداد بماند، برداشتِ روند صعودی سبد رد میشود. جدول ماهبهماه پرتفوی و روند نسبتهای این نماد در بورس سنج در دسترس است.
گزارش ماهانهٔ این نماد از نوع پرتفوی است و شرکت سرمایهگذاری در فرم ماهانهٔ کدال ردیف فروش ندارد. در تیر ۱۴۰۵ بهای تمامشدهٔ پرتفوی ۷٬۱۰۰٬۵۹۹ میلیون ریال و ارزش بازار آن ۶۴۵٬۶۵۹٬۶۴۱ میلیون ریال اعلام شده است.
در نهماههٔ منتهی به ۱۴۰۴/۱۱/۳۰ درآمد ۱۱۲٬۳۶۳ میلیون ریال بود، در حالی که کل درآمد دوازدهماههٔ منتهی به ۱۴۰۵/۰۲/۳۱ برابر ۹۴٬۵۱۲٬۹۸۵ میلیون ریال ثبت شد. درآمد یک شرکت سرمایهگذاری عمدتاً سود تقسیمی مجامع شرکتهای سرمایهپذیر است و در دورهٔ برگزاری مجمع شناسایی میشود.
حاشیهٔ سود خالص دوازدهماهه ۱۰۰ درصد و حاشیهٔ عملیاتی ۹۸ درصد است. برای هلدینگی که درآمدش سود سرمایهگذاری است، بهای تمامشدهٔ کالای فروشرفته وجود ندارد و تنها هزینهٔ اداری ۱٬۴۷۴٬۹۲۲ میلیون ریالی و هزینهٔ مالی از درآمد کسر میشود.
نسبت بدهی ۹٫۵ درصد است و در صدک ۵ صنعت قرار میگیرد، جایی که میانهٔ صنعت ۵۲٫۴ درصد است. نسبت جاری ۸٫۳۳ در صدک ۹۷ صنعت است و امتیاز کیفیت سود نماد ۱۰۰ از ۱۰۰ ثبت شده است.
دادهها و ابزارهای این صفحه صرفاً جنبهٔ اطلاعرسانی و آموزشی دارند و توصیهٔ خرید یا فروش نیستند. مسئولیت هر تصمیم سرمایهگذاری بر عهدهٔ خود سرمایهگذار است.