گزارش تفسیری مدیریت سدبیر

شرکت سرمایه‌گذاری تدبیرگران فارس و خوزستان (سهامی عام) در صنعت سرمایه‌گذاری و بازار اوراق بهادار فعالیت می‌کند. موضوع فعالیت اصلی شرکت شامل سرمایه‌گذاری در سهام، سهم‌الشرکه، واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌ها و سایر اوراق بهادار است. هدف از این فعالیت‌ها کسب انتفاع و ایجاد ارزش افزوده برای سهامداران از طریق مدیریت بهینه پرتفوی و کسب سود سهام و خرید و فروش اوراق بهادار است. شرکت همچنین مجاز به انجام فعالیت‌های فرعی نظیر سرمایه‌گذاری در سپرده‌های بانکی، پروژه‌های تولیدی و ساختمانی و ارائه خدمات مرتبط با بازار اوراق بهادار می‌باشد. این شرکت با نماد سدبیر در بازار دوم فرابورس ایران پذیرفته شده است.

شرکت سرمایه‌گذاری تدبیرگران فارس و خوزستان در صنعت سرمایه‌گذاری فعال بوده و ارزش بازار آن در پایان دوره مورد گزارش در رتبه ۴۹ از بین ۶۰ شرکت مشابه در صنعت قرار دارد. سهم ارزش بازار این شرکت معادل ۰.۱ درصد از کل ارزش بازار صنعت است. شرکت در زمینه شفافیت اطلاعاتی امتیاز ۹۷.۵۰ و در امتیاز حاکمیت شرکتی نمره ۸۷.۱۶ را از فرابورس ایران کسب نموده است. استراتژی شرکت در رقابت با سایر نهادهای مالی تمرکز بر خرید سهام با نقدشوندگی بالا، نسبت P/E معقول و پتانسیل مناسب سودآوری است.

در دوره ۳ ماهه منتهی به ۱۴۰۵/۰۳/۳۱، جمع درآمد دستوری قیمت‌گذاری و سایر درآمدها مبلغ ۲,۱۲۰,۰۷۵ میلیون ریال بوده است که شامل ۳۴,۰۷۹ میلیون ریال سود (زیان) حاصل از فروش سرمایه‌گذاری‌ها، ۹,۰۶۸ میلیون ریال درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری در سهام، ۵ میلیون ریال سود تضمین‌شده، ۱۷۲,۱۶۷ میلیون ریال سود یا زیان تغییر ارزش و ۱,۹۰۴,۷۵۶ میلیون ریال سایر درآمدهای غیرعملیاتی (بابت فروش ملک یوسف‌آباد) می‌باشد. سود خالص دوره مبلغ ۲,۰۸۲,۱۶۸ میلیون ریال و سود خالص هر سهم ۸,۳۲۹ ریال گزارش شده است. حجم معاملات سهام شرکت در این دوره ۳۰,۶۱۱,۲۹۱ سهم به ارزش ۸۵۰,۷۱۹,۴۹۷,۴۰۰ ریال بوده است.

فعالیت شرکت تحت تأثیر قوانین و مقررات بازار اوراق بهادار، قوانین مالیاتی از جمله تبصره ۴ ماده ۱۰۵ و تبصره ۱ ماده ۱۴۳ قانون مالیات‌های مستقیم در خصوص معافیت مالیاتی سود سهام و مالیات مقطوع نقل‌وانتقال سهام قرار دارد. همچنین سیاست‌های پولی بانک مرکزی در خصوص تعیین نرخ سود سپرده‌ها و نرخ بهره، استانداردهاي حسابداري ایران، قانون تجارت و قوانین کار و تامین اجتماعی بر فعالیت شرکت مؤثر است. تحولات کلان اقتصادی و سیاست‌های دولت در بخش‌های مختلف اقتصادی نیز به صورت غیرمستقیم بر سودآوری شرکت‌های سرمایه‌پذیر اثرگذار است.

در دوره مالی مورد گزارش، شرکت هیچ‌گونه پرونده حقوقی جریانی له یا علیه خود ندارد.

بر اساس آخرین اطلاعات مندرج در گزارش، در دوره ۳ ماهه منتهی به ۱۴۰۵/۰۳/۳۱، مبلغی تحت عنوان پرداخت سود سهام به سهامداران انجام نشده است (صفر). مطالبات سنواتی سهامداران از طریق سامانه سجام پیگیری و پرداخت می‌گردد و برای سهامدارانی که دسترسی به اطلاعات یا ثبت نام ندارند، پرداخت سود با محدودیت مواجه است.

پرتفوی سرمایه‌گذاری شرکت شامل سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس و فرابورس و بازار پایه فرابورس است که ترکیب آن شامل صنایع مختلف از جمله پتروشیمی، سیمان، دارویی، حمل‌ونقل و سایر صنایع می‌شود. شرکت همچنین دارای کنترل شرکت‌های فرعی از جمله شرکت ایرانیان پویای ابتکار (سهامی خاص) با مالکیت ۹۹.۵۰ درصد است. مدیریت پرتفوی با هدف کاهش ریسک، افزایش بازدهی و حفظ توازن وزن صنایع در سبد سهام انجام می‌شود.

مدیریت شرکت به دنبال توسعه مدل کسب‌وکار، تکمیل زنجیره ارزش در صنایع مرتبط، و مولدسازی دارایی‌ها از طریق جایگزینی دارایی‌های غیربورسی با دارایی‌های بورسی با نقدشوندگی بالا است. افزایش کیفیت سود، ارتقای توان مالی، ایجاد ارزش افزوده پایدار برای سهامداران و توسعه سیستم‌های یکپارچه‌سازی مدیریت از دیگر اهداف کلان و راهبردی شرکت محسوب می‌شود. همچنین تداوم فعالیت صندوق بازارگردانی و سبدگردانی و بررسی دقیق فرصت‌های سرمایه‌گذاری با ریسک منطقی در دستور کار مدیریت قرار دارد.

• ریسک بازار به دلیل نوسانات بازارهای مالی و تغییرات غیرقابل پیش‌بینی در عملکرد کلی شرکت‌های سرمایه‌پذیر که می‌تواند منجر به زیان گردد.
• ریسک‌های ژئوپلیتیکی و شرایط جنگی و امنیتی منطقه که موجب افزایش نااطمینانی در فضای اقتصادی، رشد انتظارات تورمی و نوسانات بازار سرمایه می‌شود.
• ریسک آسیب‌پذیری زیرساخت‌های حیاتی انرژی، نفت، گاز و پتروشیمی که اختلال در آن‌ها می‌تواند موجب توقف موقت فعالیت واحدهای صنعتی و کاهش سودآوری شرکت‌های سرمایه‌پذیر شود.
• ریسک نوسان نرخ بهره و تغییرات نرخ سود سپرده‌های بانکی که بر جذابیت بازار سرمایه و هزینه‌های مالی تأثیر می‌گذارد.
• ریسک نوسانات نرخ ارز که اگرچه شرکت بدهی ارزی ندارد اما به‌طور غیرمستقیم سودآوری شرکت‌های سرمایه‌پذیر مرتبط با ارز را تحت تأثیر قرار می‌دهد.
• ریسک نقدینگی ناشی از محدودیت دسترسی به تسهیلات بانکی برای شرکت‌های سرمایه‌گذاری و لزوم کنترل دقیق ورودی و خروجی‌های نقدینگی و تعهدات سازمان.
• ریسک‌های مربوط به عوامل بین‌المللی یا تغییر مقررات دولتی و قیمت‌گذاری دستوری محصولات برخی شرکت‌های پرتفوی که می‌تواند در کسب‌وکار آن‌ها اختلال ایجاد کند.