گزارش تفسیری مدیریت وتوکا

شرکت سرمایه‌گذاری توکا فولاد (سهامی عام) در خرداد ۱۳۶۷ تاسیس و با نماد وتوکا در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده است. موضوع فعالیت اصلی شرکت شامل سرمایه‌گذاری در سهام، سهم‌الشرکه، واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌ها و سایر اوراق بهادار با هدف کسب انتفاع و کنترل است. این هلدینگ در حوزه‌های حمل‌ونقل ریلی و جاده‌ای، معدنی و صنعتی، خدماتی و پیمانکاری، و بازرگانی و مالی فعالیت می‌کند. سرمایه ثبت‌شده شرکت در حال حاضر مبلغ ۲۰,۱۵۰ میلیارد ریال است.

شرکت به عنوان یکی از هلدینگ‌های بزرگ زنجیره ارزش فولاد، از طریق راهبری شرکت‌های فرعی و وابسته و اعمال نظارت بر آن‌ها فعالیت می‌کند و با توجه به ماهیت نهاد مالی بودن، عملیات تولیدی مستقیم ندارد. بررسی جایگاه رقابتی از طریق مقیاس و بازدهی شرکت‌های زیرمجموعه انجام می‌گیرد. سهامدار عمده شرکت، مجتمع فولاد مبارکه است و صندوق سرمایه‌گذاری بازارگردانی فولاد توسعه مبارکه نیز عملیات بازارگردانی سهام وتوکا را بر عهده دارد.

درآمدهای عملیاتی شرکت عمدتاً شامل سود تقسیم‌شده در شرکت‌های سرمایه‌پذیر فرعی و وابسته، درآمد حاصل از خرید و فروش سهام در بازار بورس و سود سپرده‌های بانکی است. در دوره منتهی به ۱۴۰۵/۰۳/۳۱، شرکت موفق به شناسایی خالص سود ۱۰,۱۸۰ میلیون ریالی شده است. همچنین مجمع عمومی عادی سالانه در تاریخ ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ تشکیل شده و سود نقدی به مبلغ ۸,۸۶۶,۰۰۰ میلیون ریال معادل هر سهم ۴۴۰ ریال را به تصویب رساند.

فعالیت شرکت و شرکت‌های زیرمجموعه تحت تأثیر قوانین و مقررات کلان کشور از جمله قانون تجارت، مقررات سازمان بورس، قانون مالیات‌های مستقیم، قانون مبارزه با پول‌شویی و قوانین کار و تامین اجتماعی قرار دارد. شرایط متغیر اقتصادی، نوسانات نرخ ارز، تحولات ژئوپلیتیک و محدودیت‌های تجاری و زنجیره تأمین می‌توانند بر عملکرد مالی و سودآوری شرکت‌های زیرمجموعه اثرگذار باشند.

طبق گزارش، شرکت طی دوره مورد گزارش فاقد هرگونه دعاوی حقوقی تحت رسیدگی بوده است.

شرکت بر اساس سیاست تقسیم سود مجامع شرکت‌های سرمایه‌پذیر و مصوبات مجمع عمل می‌کند. در مجمع عمومی عادی سالانه مورخ ۱۴۰۵/۰۳/۳۱، سود نقدی به مبلغ ۸,۸۶۶,۰۰۰ میلیون ریال معادل ۴۴۰ ریال به ازای هر سهم برای صاحبان سهام تصویب گردید که بر اساس برنامه زمانی اعلام‌شده پرداخت خواهد شد.

ترکیب بهای تمام‌شده پرتفوی سرمایه‌گذاری شرکت در تاریخ ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ نشان می‌دهد که ۴۰ درصد مربوط به شرکت‌های بورسی به مبلغ ۱۱,۲۴۸ میلیارد ریال و ۶۰ درصد مربوط به شرکت‌های غیربورسی به مبلغ ۱۶,۷۱۶ میلیارد ریال بوده است که کل جمع بهای تمام‌شده سرمایه‌گذاری‌های بورسی و غیربورسی به مبلغ ۲۷,۹۶۵ میلیارد ریال رسیده است.

مدیریت شرکت برنامه‌های توسعه‌ای مختلفی را در شرکت‌های زیرمجموعه دنبال می‌کند؛ از جمله احداث دپو و تعمیرات ریل توکا، ایجاد خط تولید رنگ‌های صنعتی ضدخورده در رنگ توکا، احداث خط تولید نوار نقاله کورد منجید در ساعی کانیار، و احداث نیروگاه خورشیدی ۲.۵ مگاواتی در اسپادان تولید توکا. هدف کلی هلدینگ، ارزش‌آفرینی برای سهامداران، توسعه فعالیت‌ها در زنجیره ارزش فولاد و کاهش وابستگی درآمدی به یک صنعت خاص از طریق تنوع‌بخشی به حوزه‌های سرمایه‌گذاری است.

• ریسک نرخ بهره: به دلیل ثابت بودن نرخ بهره کلیه تسهیلات مالی گروه در سنوات آتی، ریسکی بابت این موضوع متوجه شرکت نیست.
• ریسک نوسانات نرخ ارز: شرکت اصلی و مجموعه گروه به دلیل پایین بودن مانده خالص بدهی‌ها و دارایی‌های ارزی، در معرض ریسک تسعیر نرخ ارز قرار ندارند، اما از طریق تأثیر بر بهای تمام‌شده شرکت‌های سرمایه‌پذیر به صورت غیرمستقیم متأثر می‌شوند.
• ریسک قیمت کالا: تغییرات نرخ عوامل مؤثر بر قیمت تمام‌شده محصولات شرکت‌های گروه می‌تواند سودآوری را تحت تأثیر قرار دهد که از طریق چانه‌زنی و کنترل بهای تمام‌شده مدیریت می‌شود.
• ریسک قیمت ابزار مالکانه: نگهداری اوراق مالکانه با هدف بلندمدت، نوسانات جاری را تنها در صورت کاهش ارزش دائمی بر سود و زیان اثر می‌دهد.
• ریسک اعتباری: شرکت و گروه تنها با شرکت‌هایی معامله می‌کنند که از اعتبار بالایی برخوردارند و مطالبات و حساب‌های دریافتنی به طور مستمر پایش و ارزیابی می‌شوند.
• ریسک نقدینگی: شرکت با تعیین چارچوب مناسب مدیریت نقدینگی و نگهداری سپرده‌های مدت‌دار، جریان‌های نقدی را نظارت و مدیریت می‌کند.
• ریسک تمرکز بیش از اندازه: تمرکز فعالیت‌های گروه بر صنعت فولاد و ارائه خدمات به گروه فولاد مبارکه موجب وابستگی به این صنعت شده که برای کاهش آن، ورود به کسب‌وکارهای جدید در دستور کار است.
• ریسک مدیریتی و استراتژیک: تصمیمات نادرست مدیریتی یا عدم بازنگری دائم در استراتژی‌ها می‌تواند عملکرد سازمان را تحت تأثیر قرار دهد که با برگزاری جلسات و پایش مستمر کنترل می‌شود.