گزارش تفسیری مدیریت وسپهر

شرکت گروه سرمایه گذاری سپهر صادرات به عنوان یک هلدینگ چندرشته‌ای در زمینه سرمایه‌گذاری و مدیریت شرکت‌های تابعه و وابسته فعالیت می‌کند. این شرکت با بهره‌گیری از مدیران متخصص در بازار پول و سرمایه، در حوزه‌های مختلفی نظیر ساختمان و املاک، فناوری اطلاعات و دانش‌بنیان، خدمات مالی، صنایع معدنی، انرژی و پتروشیمی و صنایع وابسته به کشاورزی حضور دارد. هدف اصلی شرکت بیشینه‌سازی ثروت سهامداران از طریق سرمایه‌گذاری‌های منظم، تخصصی و پربازده است. سرمایه اسمی شرکت در حال حاضر معادل ۶۰۰ میلیارد ریال می‌باشد.

شرکت گروه سرمایه گذاری سپهر صادرات بر اساس ارزش بازار و سرمایه ثبت‌شده در میان هلدینگ‌های فعال در بورس و فرابورس، معمولاً در میان ۳۰ شرکت برتر این صنعت قرار دارد. جایگاه شرکت بر اساس ارزش بازار در رتبه ۹ و بر اساس سرمایه ثبت‌شده در رتبه ۷ در میان شرکت‌های مشابه جدول گزارش ارزیابی شده است. این شرکت با بهره‌گیری از بازارگردان‌های اختصاصی مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری گنجینه سپهر صادرات و سرمایه بازار سپهر به دنبال بهبود نقدشوندگی و ارتقای جایگاه سهام خود در بازار است.

در دوره ۳ ماهه منتهی به ۱۴۰۵/۰۳/۳۱، درآمد عملیاتی شرکت مبلغ ۵۳۳,۴۸۸ میلیون ریال و خالص سود شرکت مبلغ ۲۴,۰۷۳ میلیون ریال گزارش شده است. هزینه‌های عمومی، اداری و فروش شرکت نیز معادل ۵۰۹,۴۱۵ میلیون ریال بوده است. شرکت از طریق شرکت‌های زیرمجموعه خود در حوزه‌های ساختمانی، پتروشیمی، معدنی و کشاورزی فعالیت‌های عملیاتی و اجرایی را دنبال می‌کند.

فعالیت شرکت تحت تأثیر قوانین و مقررات کلان اقتصادی از جمله قوانین مالیاتی، قوانین بورس و اوراق بهادار، مصوبات بانک مرکزی و قوانین کار و تامین اجتماعی قرار دارد. نوسانات نرخ ارز، نرخ بهره بانکی، تحولات بین‌المللی و شرایط جنگی و سیاسی حاکم بر کشور از مؤلفه‌های مؤثر بر محیط کسب‌وکار و سرمایه‌گذاری شرکت محسوب می‌شوند.

در گزارش مورد بررسی، دعوی حقوقی مهمی له یا علیه شرکت اصلی وجود ندارد و موردی گزارش نشده است.

سیاست تقسیم سود شرکت متناسب با وضعیت اقتصادی صنعت، سودآوری شرکت‌های تابعه و جریان‌های نقدی تنظیم می‌شود. در مجمع عمومی عادی سالانه برای سال مالی ۱۴۰۴ مبلغ ۴۸,۷۵۰,۰۰۰ میلیون ریال سود مصوب مجمع تعیین شده است که جزئیات پرداخت آن از طریق سامانه سجام و بانک صادرات انجام می‌گیرد.

پرتفوی سرمایه‌گذاری شرکت شامل سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت (شامل سهام شرکت‌های بورسی به مبلغ ۲۱,۹۲۴,۶۹۷ میلیون ریال و اوراق مشارکت و صندوق‌ها به مبلغ ۸,۵۰۹,۹۲۹ میلیون ریال) و سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت (شامل سهام شرکت‌های بورسی و غیربورسی و شرکت‌های فرعی و وابسته به مبلغ ۱۲۶,۷۵۹,۴۸۳ میلیون ریال) است که مجموع کل سرمایه‌گذاری‌ها را به ۱۵۷,۱۹۴,109 میلیون ریال می‌رساند.

مدیریت شرکت اهداف کلانی مانند دستیابی به ارزش خالص دارایی‌ها معادل ۱ درصد تولید ناخالص داخلی کشور تا پایان برنامه هفتم توسعه را دنبال می‌کند. برنامه‌های توسعه شامل بهینه‌سازی ترکیب پرتفوی سرمایه‌گذاری، عرضه سهام شرکت‌های زیرمجموعه در بازار سرمایه از جمله ثپهران و پتروشیمی‌ها، توسعه فعالیت در حوزه‌های دانش‌بنیان و معدنی، و افزایش بهره‌وری و تمرکز بر حوزه‌های کسب‌وکار اصلی است.

• ریسک نوسان نرخ بهره بانکی و تصمیمات بانک مرکزی که می‌تواند جریان‌های نقدی و هزینه‌های مالی شرکت را تحت تأثیر قرار دهد.
• ریسک نوسان نرخ ارز و ابهامات سیاسی و تحریم‌های بین‌المللی که بر ارزش دارایی‌ها و فعالیت شرکت‌های زیرمجموعه اثرگذار است.
• ریسک نوسانات قیمت‌های جهانی کامودیتی‌ها و اثر مستقیم یا غیرمستقیم آن بر تقاضای محصولات شرکت‌های زیرمجموعه.
• جذابیت بازارهای موازی و خروج احتمالی سرمایه از بازار سهام که می‌تواند روند معاملات و نقدشوندگی را مختل کند.
• ریسک‌های ناشی از تنش‌های نظامی و شرایط جنگی حاکم بر کشور که ثبات بازارهای مالی و امنیت زنجیره تأمین را تهدید می‌کند.
• ریسک نقدشوندگی شرکت‌های تابعه غیربورسی و دشواری در فروش یکجا یا مستقیم آن‌ها در بازار.
• ریسک‌های حقوقی و پرونده‌های قضایی مرتبط با برخی شرکت‌های تابعه و وابسته که نیازمند پیگیری مستمر است.
• ریسک تغییر قوانین و مقررات بالادستی و مصوبات دولتی که می‌تواند فعالیت‌های عملیاتی و سودآوری هلدینگ را تحت تأثیر قرار دهد.